La duration è una misura statistica molto usata per valutare il rischio di durata di un obbligazione ed indica la variazione attesa nel prezzo di un bond al variare dei tassi di interesse. Una duration di 5 indica che il prezzo di un bond dovrebbe variare di 5 punti percentuali al variare di un punto percentuale dei tassi (se i tassi salgono il prezzo del bond scende e viceversa). La duration è direttamente proporzionale alla durata di un bond (più lunga la scadenza più alta la duration) e inversamente proporzionale alla cedola (se la cedola è bassa una maggior parte del rendimento deriva dal prezzo di rimborso che quindi influisce maggiormente sul prezzo corrente).