13-08-2010
Boskalis
| L'olandese Boskalis opera nel settore marittimo nei segmenti delle infrastrutture portuali, di scavo e ripulitura (ha lavorato all'incidente BP), dei servizi ai terminal portuali. E'presente in cinquanta paesi del mondo ed ha come principali clienti le aziende del comparto energetico. Ha chiuso un 2009 ottimo, date le condizioni di mercato, con un +4% nel fatturato ed un utile sostanzialmente piatto al netto delle poste straordinarie. Paga un Dividendo che rappresenta circa il 3% del prezzo attuale, che la pone a circa 15 volte gli utili attesi per il 2010 e ha debiti quasi nulli a bilancio. La semestrale che verra' presentata il 19 agosto dovrebbe essere buona, ma il titolo ha corso parecchio. In presenza della correzione che ci attendevamo e che forse e' iniziata un paio di giorni fa, fisseremmo obiettivi di prezzo in acquisto che consentano margini di sicurezza in caso di caduta del mercato, intorno ad un -10% rispetto ai prezzi attuali, anche in considerazione della natura estremamente ciclica del settore. 
|