Gestione di Patrimoni Mobiliari = delega alla banca per la gestione personalizzata dei vostri risparmi, attuata di solito tramite un mix di fondi d'investimento, con l'eventuale inserimento di specifici titoli azionari e obbligazionari.

Le gestioni Patrimoniali sono un prodotto di investimento che ormai ha raggiunto uno stadio molto avanzato del proprio ciclo di vita. Nel nostro paese sono presenti da oltre 13/14 anni e hanno conosciuto una notevole evoluzione.

La principale innovazione ha riguardato il progressivo abbassamento della soglia minima di investimento. All’inizio si poteva accedere ad una gestione patrimoniale (GPM) solo attraverso il conferimento di almeno 100/200 milioni di vecchie lire. Ora, nella maggior parte dei casi, sono sufficienti 50 milioni.

Tecnicamente la Gestione Patrimoniale si presenta come un contratto di mandato in virtù del quale la società di gestione acquista e vende valori mobiliari in nome e per conto di un risparmiatore. All’atto dell’accensione del rapporto l’investitore conferisce titoli o liquidità per l’ammontare pattuito.

La struttura di una GPM si compone di un conto corrente e di un deposito titoli che assolvono rispettivamente la funzione di fare transitare la liquidità e di custodire i titoli via via acquistati. Il mandato, ovviamente, non è “in bianco”: sono infatti previste diverse classi di Rischio (dette “profili”) attraverso le quali è possibile stabilire un limite alla percentuale di titoli o fondi azionari che i gestori possono collocare all’interno della gestione.

I costi di una gestione patrimoniale dipendono dalla politica di “pricing” adottata dalla società di gestione. Vi possono essere, analogamente a quanto avviene per i fondi comuni, costi di sottoscrizione che si sopportano “una tantum” contestualmente all’accensione e costi di gestione che si pagano diluiti per tutto il periodo durante il quale il man-dato rimane in piedi.

Il risparmiatore viene informato con cadenza trimestrale dell'andamento del proprio investimento. Questo prodotto di investimento è collocato dalle banche o dalle reti di promotori finanziari. Diverse SIM e banche hanno creato apposite società (SGR, società di gestione del risparmio) per la gestione dei patri-moni mobiliari. La novità più recente riguarda la possibilità, offerta da alcune SIM, di sottoscrivere le gestioni patrimoniali facenti capo a importanti società estere.

a cura di Deutsche Bank