11-10-2016
Defezione Repubblicana, Elezione (Quasi) Decisa
| Con la defezione di Ryan e le parole del candidato vice presidente repubblicano, Trump e' il quasi certo sconfitto. Ogni stato esprime un certo numero di grandi elettori che vengono attribuiti a colui che ha vinto le primarie nello stato stesso. E' quasi scontata ora la defezione di altri grandi elettori con il risultato che la corsa potrebbe essere di fatto una solitaria per la Clinton. La borsa gradira' questa svolta, anche se davvero si tratta di una corsa tra pessimi candidati, ma da qui alle elezioni tutto fa pensare ad un ulteriore rialzo del mercato statunitense. Chi beneficierebbe di piu' in termini di vantaggi economici sono certamente le banche d'affari quindi titoli di societa' (che non compriamo) come Goldman Sachsi. Gli altri quelli delle aziende farmaceutiche che con l'Obamacare pssono contare su un sistema di lobbying potente con le compagnie di assicurazione.Non e' un bello scenario per l'economia reale ma probabilmente con Trump non sarebbe diverso, candidati cosi' deboli sul piano della statura politica comunque si appoggiano ai poteri forti, chi piu' chi meno. Riteniamo pero' che sia il settore energetico quello nella migliore posizione: la voce grossa ora non la fa solo la Russia, ma, novita' assoluta dettata da problemi di bilancio pubblico, anche l'Arabia Saudita, che "vede" un prezzo del greggio a 60 dollari per fine anno. I titoli che crediamo ne beneficieranno maggiormente sono quelli dei produttori di shale oil americano: la politica ambientale dichiarata dell'amministrazione Obama fa a pugni, nella pratica, con la grande espansione dell'estrazione per fracking, a giudizio di molti sismologi la base per uno dei piu' significativi disastri ambientali della storia, ma se il prezzo del greggio sale in modo sostenibile si potrebbe assistere ad un maggior fuoco sulle energie alternative. in questo scenario, poco allegro per l'economia reale ma che probabilmente prolunghera' i rialzi sui mercati, i produttori upstream come Marathon Oil sono decisamente tra i meglio posizionati. Preferiamo peraltro i titoli del fotovoltaico che se il rialzo del petrolio risulta sostenibile vengono veramente da prezzi molto bassi, primo tra tutti First Soalr. |