07-02-2012
Diasorin, prezzo 24,6
La recente acquisizione da parte di Roche di Illumina, a multipli stratosferici e diverse manifestazioni di interesse da parte di Astra Zeneca per societa' del settore indicano come la diagnostica, dove il problema delle autorizzazioni e' meno significativo e il mercato e' piu' disperso sia il possibile motore di sviluppo per l'industria farmaceutica. Dop aver venduto dai nostri portafogli Viropharma abbiamo ancora un titolo nel settore, Quest Diagnostic negli Stati Uniti e Diasorin in Italia. Il titolo viene da una bella caduta, in parte corretta nelle ultime due settimane ma rappresenta una delle scelte piu' a buon mercato dell'intero settore: tredici volte gli utili stimati per il 2012, rapporto prezzo/EBITDA di poco piu' di sei volte, nessun debito. La distribuzione geografica del fatturato la rende sicuramente possibile oggetto di interesse da parte di grandi gruppi anche se dubitiamo che i vertici della societa', con formazione scientifica e entusiasmo per il proprio lavoro valuterebbero eventuali offerte.
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