22-03-2007

Motorola ad una svolta?

Ieri sera a mercato chiuso Ed Zanders, amministratore delegato di Motorola ha annunciato che anche per il trimestre in corso l'azienda manchera le previsioni diffuse a Gennaio, chiudendo, al netto delle componenti straordinarie, in sostanziale pareggio. Zanders ha definito la performance del settore telefonia, circa l'80% del fatturato dell'azzienda "inaccettabile".
Il titolo, nel dopo borsa è sceso in certi momenti sino a 17,2 dollari, circa un -8% rispetto alla chiusura.
Consigliare un titolo fuori dal favore degli analisti è sempre difficile ma qui ci sono alcuni elementi importanti:
1) La società ha varato un programma di buy-back (si veda con il nostro motore di ricerca la definizione) delle proprie azioni di più di 7 Miliardi di dollari, più del 15% del suo valore di borsa;
2) I mezzi liquidi della società ammontano a circa il 30% della propria Capitalizzazione;
3) La società è nel mirino di un finanziere d'assalto, Icahn che sta facendo del suo meglio per mettere sotto pressione il management, che a nostro parere presenta ora la società peggio di come sia per contrastare tale tentativo;
4) Sono stati implementati forti cambiamenti origanizzativi;
5) La società potrebbe comprare Palm.
Se il titolo, come pensiamo, aprirà oggi sotto i 18 dollari, ci sembra rappresenti un 'ottima occasione di acquisto (per coraggiosi).