Europa, primi segnali di inversione

Stamattina è stato diffuso l'indice manifatturiero per l'area Euro. Per la prima volta in due anni si ha una lettura inferiore alle attese (indice a 56,1 oltre 50 si parla di crescita), che indica come l'euro forte stia effettivamente incidendo sulle prospettive di crescita dell'area. Troviamo ancora una volta il tasso di cambio con lo Yen fortemente sopravvalutato e ci aspettiamo che la politica di rialzo dei tassi della banca centrale europea sia meno aggressiva di quanto il mercato si attenda e probabilmente meno aggressiva di quella giapponese.
Tasso di cambio quindi destinato a nostro parere a indebolirsi nei confronti dello yen e risultati aziendali sotto le attese degli analisti. Con alcune eccezioni (Air Liquide tra tutte), il consiglio è di sottopesare fortemente l'Europa, a favore in particolare dei mercati asiatici. Le nostre scommesse migliori per quest'anno sono Samsung e Sony.

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