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27-07-2011
Radio Shack: prezzo 15,69
Risultati lievemente minori delle attese per questo commerciante al dettaglio di telefonia mobile. Ieri la società ha annunciato di avere terminato l'accordo con l'operatore mobile T-MOBILE (di Deutsche Telekom) per sostituirlo con Verizon, che offre margini molto più interessanti. Con questo dollaro di nuovo debole e le valutazioni del comparto riteniamo che l'elettronica di consumo sia in assoluto il segmento più interessante della borsa americana (per un altro mercato interessante, si veda anche il nostro articolo sulle prospettive della borsa cinese, dove prima di dare nuove indicazioni su singoli titoli aspettiamo di vedere conclusa, speriamo bene, la vicenda su Duoyuan Global Water). Radio Shack è stata più volte indicata come un potenziale candidato per un'acquisizione da parte di altri del settore (Best Buy sarebbe un naturale compratore), ma operazioni straordinarie o no le valutazioni sono davvero interessanti: nove volte gli utili attesi per il 2011, nessuno debito sui libri, al netto della cassa, otto dollari, circa la metà del'attuale prezzo, di valore di libro. Prima o poi riterremmo che anche per Resarch in Motion venga il momento per un ritorno a valutazioni considerevolmente più alte delle attuali.
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